2012年钢材价格指数走势预警报告

  2011年国内钢材市场所面临的国内外宏观环境相当复杂,国内通胀高企与经济下行压力并存,国外欧债危机恐慌弥漫,国家宏观调控政策也逐步由偏紧向局部宽松转换。2011年前九个月国内钢价尽管处于历史高位,但价格波动幅度并不大,钢厂、贸易商利润普遍不高,9月中旬至10月下旬钢价的一波大幅下跌则使得钢厂、贸易商全面亏损,全年综合下来钢贸商举步维艰,钢厂利润率也创近年新低。

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  2011年9月上旬之前国内钢价走出近年少见的平淡行情,价格处在高位但波动幅度却相当小,每轮行情价格涨跌幅度均在300元/吨以内。其中在2月下旬至3月底以及6月下旬至7月上旬出现过两波短暂下跌,其他时段均以震荡上涨为主。9月中旬以后,受欧债危机恶化以及国内资金空前紧张影响,国内钢价出现一波急速下跌,多数市场在短短一月内跌幅超过600元/吨。11、12月份国内钢价低位盘整,年末部分市场价格处于全年*低点。

  2011年钢价走势值得关注的几个节点是:(1)2月中旬上海市场螺纹钢价格达到4910的年内*高点,较去年末价格上涨280元/吨,螺纹钢期货价格在2月11日达到5230元/吨的年内*高点;(2)经过2月下旬至3月份的调整之后,4月份国内钢价重拾升势,至6月中旬北京、广州市场螺纹钢价格分别达到5070元/吨和5250元/吨的年内*高点,但钢材期货价格持续在4750-4900元/吨区间震荡;(3)9月中旬至10月底国内钢价全面大幅下跌,现货价格多数市场价格下跌600-800元/吨,期货价格跌幅更是达到1000元/吨,北京市场二级螺纹钢价格跌至4000元/吨一线,螺纹钢期货价格*低跌至3838元/吨:(4)11月至12月国内钢价低位弱势整理,大多数市场涨跌幅度均不大,年末价格与10月中旬价格基本持平,部分市场价格创年内新低,螺纹钢期货价格震荡上涨,年末回升到4200元/吨一线。

  综合全年来看,2011年国内钢价前三季度的小幅走高迅速被四季度的跌幅所淹没,全年钢价震荡下行。截至2011年12月31日,全国48个主要城市Φ6.5mm高线、二级优质品螺纹钢、三级优质品螺纹钢平均价格分别为4434元/吨、4303元/吨和4470元/吨,分别较2010年末价格下跌269元/吨、321元/吨和339元/吨。

  1。12011年国内钢材市场影响因素分析

  2011年国内外经济形势又是复杂多变的一年。上半年国内紧缩性调控政策层出不穷,央行平均每月上调一次存款准备金率,每两个月上调一次存贷款基准利率,房地产调控政策全面加码,使得国内宏观经济增速逐季回落、企业融资成本大幅上升、流通企业被迫加快库存周转,抑制了钢材价格的上涨空间。

  进入三季度,各种重大突发事件使得各界对全球经济增长充满疑虑,8月份美国主权债务评级遭到调降,9月份欧债危机愈演愈烈,标普下调意大利评级,德国、法国国债收益率持续攀升,欧元区核心国家形势岌岌可危,各主要经济体市场陷入动荡,全球股市、大宗商品价格普遍暴跌,国内实体经济经营困难,市场资金空前紧张。在这种局面下,9月中旬以后国内钢材价格出现急速下跌。

  2、2012年国内钢材价格走势分析

  2.1、2012年宏观经济形势分析

  2.1.1、2012年政策基调解读

  2012年是世界末日,这一古老预言,与全球经济目前发展窘境结合来看,许多人总归有惶恐之状。在这样的局面下,对未来经济发展的预盼,冷静和客观更加必不可少。

  2011年以来,中国经济增速下滑压力骤然加大,究其根本原因,是在内部调控紧缩和外部需求萎缩的双重因素作用下而产生的,2011年召开的中央经济工作会议上,决策高层对2012年的经济工作定下了“稳中求进”的基调,要求继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。

  对此,结合目前实际的经济发展现状、物价民生等关联要素,团队分析认为,2012年货币政策放松空间有限,中国经济将在2012年惯性下滑,考虑到房地产投资、出口走势以及政策的滞后效应,预计从2012年第三季度开始进入复苏阶段。

  汇率方面,为了防止出口遭受进一步严峻打击,人民币有效汇率不宜期待有单边大幅升值出现。若人民币兑美元汇率中间价仍旧坚持当前偏强的格局,则必然会使未来出口下滑超过预期,令2012年经济稳定增长中三驾马车之一的出口,出现比较2011年更重大的挑战。量化分析来看,2012年选择保持人民币有效汇率基本稳定的政策,在投资和消费略增的格局下,2012全年GDP增速可能达到9.0%左右。但是,如果选择人民币对美元汇率稳定,而美元强势继续维持,那么2012年的出口增速将下降至10%一线,全年GDP增速能够达到8%上下,已经是万幸。

THE END
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